2018-12-18 11:30:08
利率是指一定时期内利息额与借贷资金额即本金的比率。利率是决定企业资金成本高低的主要因素，同时也是企业筹资、投资的决定性因素，对金融环境的研究必须注意利率现状及其变动趋势。 利率怎么计算? 利率计算方式有两种，一种是单利年金方式，另外一种是定额计息法。零存整取是我们普通居民较普遍采用的方法，以零存整取利率的计算为例。 1.零存整取的余额是逐日递增的，因而我们不能简单地采用整存整取的计算利息的方式，只能用单利年金方式计算，公式如下： SN =A(1+R)+A(1+2R)+…+A(1+NR)=NA+1/2 N(N+1)AR 其中，A表示每期存入的本金，SN是N期后的本利和，SN又可称为单利年金终值[继续阅读]
2017-03-17 01:00:07
FX168财经报社(香港)讯 荷兰合作银行(Rabobank)美国高级策略师Philip Marey于本周四(3月16日)发表评论表示，该行仍然怀疑美联储今年将加息三次的计划。 要点 首先，其所渲染的财政政策计划时机、规模或影响或将令人失望。其次，包括新税收计划的边界税调整在内的贸易保护主义政策措施或将导致贸易冲突，也将对美国经济和市场产生负面影响。第三，全球经济或将给美联储带来负面意外，表面看来来自海外的风险较小。 当下全球经济增长开始疲软，世界各地的保护主义倾向或将进一步削弱全球经济，美元利率不断上升也将产生负面影响。我行认为，美联储年底前至少再次加息的概率大于50%，因此今年加息两次可[继续阅读]
2016-09-06 23:11:06
FX168财经报社(香港)讯 根据最新调查结果，伦敦21年来首次失去了在利率衍生品上的交易领先地位，而这一王冠转而被其竞争对手纽约所得。 投资者和企业使用利率衍生品这一广受欢迎的金融产品来对赌意料之外的央行利率举措或者规避相关风险。 市场中以欧元结算的此类商品近期都受挫于超低的利率环境。尽管英国不属于欧元区，但这也严重影响了伦敦城内此类货币的利率衍生品合约。 国际结算银行（BIS）的最近调查显示，欧洲央行将在更长时间内保持低利率。 BIS表示，英国占全球利率衍生品市场份额的比例由2013年的49.9%降至39%。而其竞争对手纽约则成为既得利益者，同期内此类产品的市场份额由23.2%升至41%[继续阅读]
2016-05-03 11:07:26
FX168讯 受到中国财政部明确将对质押式回购和政策性金融债利息收入免征增值税影响，中国银行间资金利率和政策性金融债的收益率周二(5月3日)普遍下行，其中一年期利率互换势创1年来最大降幅。 中国财政部上周五(4月29日)发布公告称，质押式买入返售金融商品和持有政策性金融债券所取得的利息收入，属于此前规定中的金融同业往来利息收入，免征增值税。从今年5月1日开始，中国的营业税改增值税试点全面铺开。 在中国财政部出台“补丁”之前，市场普遍预期该政策会提高商业银行的税收成本，引发资金利率和政策性金融债利率走高。 本周二为财政部公告发出后的首个交易日。截至北京时间上午10:44，中国1年期利率互换跌1[继续阅读]
2016-03-09 14:39:46
FX168讯 芝加哥商业交易所(CME Group Inc)周二(3月8日)表示，将通过启动利率掉期期权(Interest Rate Swaption)的结算来改变利率掉期(IRS)现有的格局。 芝商所称，本次利率掉期期权结算的开始时间定在2016年4月11日，初步涉及的产品包括美元计价、欧式行权的利率掉期期权，最大2年到期以及最大30年到期期权。 芝商所列举了以下几个掉期期权结算的优点： 1.对于那些希望降低自身IRS投资组合风险的市场参与者，自行结算为他们提供了灵活性。 2.当掉期投资组合中含有被结算的IRS时，保证金效率可以达到90%。 3.降低双边交易对手信用风险，同时释放了信用额度[继续阅读]
2015-12-09 07:27:01
FX168讯 美银美林(BofA Merrill)周二(12月8日)发布2016年10大交易推荐以饕全球投资者，同时包含了操作的逻辑推理和全球经济形势分析。 美国和全球其他地区债务情况 美国经济和全球其他地区的经济形势存在差距，主要原因来自于债市。该行分析师表示，美国5年来的宽松政策令利率和美元汇率双双走低，从而造成其他国家借贷随之降低，中国、巴西、澳大利亚和加拿大等国均提升了各自的负债水平。换言之，美国正通过推升其他国家杠杆率的方式来完成自身的去杠杆化。相关数据显示，全球债务总量自2007年以来已经增加了57万亿。 高负债率令中国经济面临极大风险 由于中国仍无法自由兑换外汇，该行认为中国受[继续阅读]
2015-11-12 21:28:05
FX168讯 国际资本市场信贷紧缩的态势正在不断加剧。在猜测美联储将于12月加息的背景下，欧元区、英国和日本的本币转换成美元的利息成本大幅攀升。美联储势将收紧政策，而其他主要央行则将按兵不动，甚至是放松政策，即将出现的政策分化使得年底本就旺盛的美元融资需求进一步上扬。 Pioneer Investments驻波士顿货币策略部门主管Paresh Upadhyaya表示，美联储今年终于有一次步调一致，让投资者相信加息真的会开始。货币政策分化是所有人从年初就开始讨论的话题，现在让人们更加相信这一次是真的在发生。因此，美元融资需求增加也并不奇怪。 据彭博汇编的数据，周三，欧元和美元的一年期基差互换达[继续阅读]
2014-10-28 11:42:32
最新发布在中国货币网的公告显示，中国定于11月3日推出标准利率衍生产品，这是利率市场化进程迈出的又一步。 据中国外汇交易中心旗下网站中国货币网刊登的新闻稿，首批推出的产品包括1个月标准隔夜指数互换、3个月标准Shibor1W利率互换、3个月标准七天回购利率互换和3个月标准Shibor3M远期利率协议。 银行间利率衍生产品市场成员： 为满足市场成员需求，全国银行间同业拆借中心(以下简称交易中心)定于2014年11月3日推出标准利率衍生产品。现将有关事宜通知如下： 一、交易品种 标准利率衍生产品对利率互换、远期利率协议等利率衍生产品的到期日、期限等产品要素进行了标准化设置，首批推出1个月标准隔[继续阅读]
2014-07-09 05:31:08
法国巴黎银行(BNP Praibs)周二(7月8日)表示，“美国2年期国债收益率继续持稳于50个基点上方，且有望升破53个基点的水平，该价位是去年9月触及的(当时市场预期萨默斯有望接任美联储主席)。这对于美元能否获得上行动能十分关键。” 法国巴黎银行预计，“下个关键时间可能是本周三公布的美联储会议纪要。观察近期的历史可以发现，美联储会议纪要往往能更全面的反映美国联邦公开市场委员会(FOMC)的观点，且比起耶伦的表态更趋向于鹰派。” 因此根据法巴观点，美元的回撤依旧是一个做多机会。尤其如果近期的就业数据预示着更广泛的美国数据向好。 法巴建议道，“我们继续看涨美元兑欧元和日元。” (美/日两年[继续阅读]
2013-12-06 12:47:28
中国上海银行间同业拆放利率(shibor)3个月品种周五(12月6日)跳涨28.2个基点，至5.1670%，续创6.20“钱荒”以来该品种单日最大涨幅。 3个月shibor近日一改此前稳势，走升明显，其中周四涨逾10个基点，导致以其为基准的利率互换(IRS)当日整体上移约20个基点，7天回购基准的IRS亦跟随上行。 中国3个月Shibor上涨约28个基点，报5.1670%，涨幅以百分比计为5.77%，刷新6月20日来最大单日涨幅。 但与此同时，1个月Shibor却持续走弱，周五跌约48个基点，报5.5960%，为连续第三天下跌，创11月14日以来低位。 澳新银行(ANZ)[继续阅读]
2013-10-31 03:04:09
美联储(Fed)周三(10月30日)维持当前每月850亿美元的购债规模，但在何时开始缩减购债规模和对经济前景的看法上几乎没有透露任何新的信号。此外，美联储也维持联邦基金利率在0-0.25%不变，而且没有改变此前的前瞻性指引。 美联储维持购债规模不变的决定符合此前市场的预期。联储官员称，在调整购债规模前，需要看到经济增长得以持续的证据。 美联储在对目前经济状况的描述上几乎没有任何改变。联储称，经济"持续温和扩张"，就业市场"已经显示出一些进一步改善"。联储承认，"近几个月房地产市场的复苏有所放缓"，这也是此次政策声明中最大的变化之一。此前在9月的会议上，联储曾经称就业市场已经显示出[继续阅读]
2013-10-31 03:04:09
美联储(Fed)周三(10月30日)维持当前每月850亿美元的购债规模，但在何时开始缩减购债规模和对经济前景的看法上几乎没有透露任何新的信号。此外，美联储也维持联邦基金利率在0-0.25%不变，而且没有改变此前的前瞻性指引。 美联储维持购债规模不变的决定符合此前市场的预期。联储官员称，在调整购债规模前，需要看到经济增长得以持续的证据。 美联储在对目前经济状况的描述上几乎没有任何改变。联储称，经济"持续温和扩张"，就业市场"已经显示出一些进一步改善"。联储承认，"近几个月房地产市场的复苏有所放缓"，这也是此次政策声明中最大的变化之一。此前在9月的会议上，联储曾经称就业市场已经显示出[继续阅读]