2024-07-25 09:28:20
FX168财经报社(亚太)讯 美联储最早下周降息的呼声越来越高，美国国债收益率曲线急剧陡化。周三(7月24日)，对政策敏感的2年期美国国债收益率下跌3个基点，而10年期美国国债收益率则上涨了大约相同的幅度。彭博社指出，2年期、10年期美国国债收益率的差距缩小至约14个基点，为2023年10月以来的最小差距。(来源:Bloomberg)这表明，投资者认为美联储降息速度可能比之前预期的更快、幅度更大。掉期交易员仍预计今年美联储将降息2次以上，首次降息可能在9月份。 但随着美联储定于一周内宣布下个决定，降低借贷成本的压力正在加大。前纽约联储主席威廉·杜德利(William Dudley)在彭博社观点[继续阅读]
2024-07-20 07:58:14
FX168财经报社(亚太)讯 曾成功预测量化宽松政策、货币历史波动的传奇人物Egon von Greyerz本周向市场发出警告，随着西方金融和政治体系的崩溃正在眼前发生，财富保值有了完全不同的意义。自黄金窗口关闭以来，美国债务增长了5900%。他展望后市称，黄金上涨势不可挡。Egon指出，西方正进入一个政治和社会动荡时期，这标志着一个大时代的结束。这是赤字支出、债务大幅扩张、货币贬值、通货膨胀造成的结果，从而引发了政治和经济动荡与苦难。(来源:Gold Broker)他强调：“西方政坛已经一团糟，无论哪个政党上台，赤字支出都会加速，而且可能会呈指数级增长。英国新工党领导的政府、法国杂乱无章的联[继续阅读]
2024-07-18 10:19:08
FX168财经报社(欧洲)讯 加密货币行业知名人物、加密平台Shapeshift创始人Erik Voorhees警告市场，美国“金融末日”(Financial Apocalypse)即将到来，美国国家债务预计每年增加至少1万亿美元。他主张将比特币作为防范这场金融灾难的保障，并敦促共和党总统候选人特朗普(Donald Trump)为比特币创造宽松环境。Erik周二(7月16日)表达了对美国不断增长的国债的担忧，他强调，无论是在特朗普还是现任总统拜登政府的领导下，美国国债预计每年至少增加1万亿亿美元。(来源:Twitter)“这当然是真正的威胁，”他强调道。“它无法纠正，在任何合理的假设下，数学都[继续阅读]
2024-07-05 00:34:45
FX168财经报社(北美)讯 两家全球顶级信用评估机构（标普和Scope）指出，美国及其他发达国家的债务持续上升，标普全球评级警告称，只有剧烈的市场压力才能改变这一趋势。 在七国集团（G7）及其等同经济体的分析中，这一聚焦于其借贷的研究在两国即将举行选举的一周内更加引人注目，而国际清算银行（BIS）警告称，政府易受信心骤降的影响。（图片来源：finance.yahoo ）标普在周四（7月4日）的报告中指出美国、意大利和法国将债务维持在当前高水平的可能性很小。“在当前的选举周期阶段，只有市场压力的急剧上升才能说服这些政府实施更果断的预算整合，”由Frank Gill领导的分析师们写道，“也就是[继续阅读]
2024-07-04 22:01:19
FX168财经报社(北美)讯 爱德蒙·德·罗斯柴尔德资产管理公司（Edmond de Rothschild）的首席投资官本杰明·梅尔曼（Benjamin Melman）周四（7月4日）表示，如果特朗普当选总统将导致美国债券收益率飙升。 梅尔曼在该公司关于下半年展望的新闻发布会上指出，如果唐纳德·特朗普在11月的美国总统选举中获胜，那么他在税收和移民方面的政策将给美国劳动市场和整体经济带来压力。自6月27日两位候选人辩论以来，特朗普在白宫竞选中已建立了显著领先优势。分析师称，这场辩论后，十年期美国国债收益率上升至三周多来的高点，接近4.5%，反映出市场对特朗普胜选的预期正在增长。梅尔曼说：“特[继续阅读]
2024-07-03 13:57:36
FX168财经报社(亚太)讯 随着华尔街开始调整以应对唐纳德·特朗普可能重返白宫，价值27万亿美元的国债市场交易员正在押注长期美债收益率上升。特朗普在首场总统辩论中领先现任总统乔·拜登之后，投资者一直在购买短期债券并抛售长期债券。这是一种被称为“陡峭交易”的押注，从那以后势头就一直在增强。随着两年期和10年期国债收益率之差扩大，未平仓合约(即交易员持有的风险金额)在上周五和周一大幅攀升。这导致收益率曲线陡升约13个基点，为去年10月以来最大的两天幅度。“现在全面定价选举结果还为时过早，但现在介入并不早，”法国兴业银行美国利率策略主管Subadra Rajappa表示，“最近的走势是熊市加剧，市[继续阅读]
2024-07-01 17:35:38
FX168财经报社(亚太)讯 在上周的美国首场总统辩论后，市场对特朗普获胜的押注不断强化，而投行分析认为，在这种情况下，收益率曲线趋陡交易愈发有吸引力。据摩根士丹利称，特朗普总统再次当选的可能性日益加大，这使得收益率曲线趋陡交易成为一项具有吸引力的赌注，因为在这种情况下，经济增长可能放缓，通胀可能加剧。大摩策略师们在6月29日的一份报告中写道，美国总统辩论进一步增强了特朗普再次当选的可能性，这将使前总统的移民和关税政策成为焦点。债券交易员也在为类似的结果做准备，上周两年期和十年期债券收益率之间的差距扩大到自1月以来的最宽水平。“自总统辩论以来，特朗普战胜拜登总统的概率明显相对提升”，摩根士丹利[继续阅读]
2024-06-29 01:53:07
FX168财经报社(北美)讯 沃伦·巴菲特被认为是有史以来最伟大的投资者之一，他的业绩记录证明了这一点。 自 1965 年接管伯克希尔·哈撒韦公司以来，他已成功将公司价值提升了4,974,948%。这几乎是一个难以理解的数字。那么换一种说法：如果你在巴菲特接手时投资伯克希尔·哈撒韦公司，那么你将拥有比购买并持有标准普尔500指数时多138倍的财富。巴菲特将伯克希尔·哈撒韦公司从一个陷入困境的纺织企业转型为一个以庞大的保险业务和股票投资组合为核心的企业集团。投资者密切关注伯克希尔股票投资组合的变化，试图从“奥马哈先知”那里汲取灵感。但最近巴菲特卖出的股票比买入的多得多。不过，巴菲特在过去一年中一[继续阅读]
2024-06-25 01:28:35
FX168财经报社(北美)讯 几十年来，债务一直是共和党人试图用来说服选民反对支持社会计划的首选问题，这个问题已经悄悄回到了最前沿，新的报道称，每年支付的国债利息现在超过了美国在军事上的支出。 但Axios报道的一项新分析清楚地表明，共和党人将责任归咎于错误的地方。根据该报告，前总统唐纳德·特朗普对国债的贡献“根据负责任的联邦预算委员会的财政监管机构的说法，由于他在白宫四年中达成的减税和支出协议”。事实上，据Axios报道，特朗普增加的金额几乎是乔·拜登总统的两倍：“特朗普在十年内增加了8.4万亿美元的借款，CRFB在今天上午的一份报告中发现。拜登的数字达到4.3万亿美元，他的任期还剩七个月。[继续阅读]
2024-06-25 01:02:11
FX168财经报社(北美)讯 瑞银（UBS）分析师警告称，市场可能误判了美联储未来降息的幅度和次数。该银行在一份报告中认为，尽管市场对于美联储首次降息的时机存在争议，但宽松周期的终点对投资者来说具有更大的意义。该报告指出“自今年年初以来，投资者对美联储降息的预期一直是市场情绪的主要驱动力”。然而，瑞银强调，“利率的目的地对投资前景更重要，而不是旅程的开始。”该银行强调，尽管对美联储行动的预期发生变化，但股市仍具有韧性。标准普尔500指数今年的强劲表现，尽管预期降息幅度大幅下降，凸显了稳固的经济基本面的作用。瑞银表示，“美联储首次降息发生在9月还是12月可能不会产生任何实质性影响。”瑞银专注于[继续阅读]
2024-06-24 17:08:25
24K99讯 黄金投资者迫切等待美联储降息周期的到来，但债券市场的关键指标显示，未来5年很可能维持高利率，参考未来5年期利率的远期合约，目前已停滞在3.6%，这意味着美联储降息的次数将会减少。2024年即将过去，随着通胀和劳动力市场真正降温的迹象终于出现，美国国债即将抹平今年的损失。交易员们现在押注，这可能足以让美联储最早在9月开始降息。但市场日益增长的观点是，所谓的经济中性利率远高于美联储政策制定者目前的预期，这可能会限制央行的降息能力，从而给债券市场带来阻力。三井住友日兴证券美国公司高级美国经济学家特洛伊·卢特卡(Troy Ludtka)表示：“其重要性在于，当经济不可避免地减速时，降息的[继续阅读]
2024-06-21 22:08:00
FX168财经报社(北美)讯 道明证券美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示，美国明年可能出现的债务上限僵局，这可能是2011年金融危机以来最严重的僵局之一，可能会引发另一次信用评级下调。本周早些时候美国国会预算办公室(CBO)预测美国2024财年赤字将跃升至1.915万亿美元，2025年赤字将跃升至1.938万亿美元，这加剧了人们对美国债务上升的担忧，但美国国会已将债务上限推迟至2025年1月1日。“我确实担心债务可持续性。美国赤字的走势极不可持续，”Gennadiy Goldberg在路透社全球市场论坛(GMF)上表示。“当美国信用评级再次被下调时，我们就会首次感受到政治[继续阅读]
2024-06-21 14:18:46
FX168财经报社(亚太)讯 传奇交易员、BitMEX联合创始人Arthur Hayes表示，作为日本第五大银行，农林中央金库(Norinchukin Bank)近期宣布将出售价值630亿美元的美国和欧洲债券，承认错估欧美利率。他警告，美联储恐将被迫大规模印钞，并刺激比特币迎来新一轮牛市。农林中央金库“爆雷”后，市场恐慌情绪蔓延开来，这预示着其他日本银行可能效仿，总计抛售高达4500亿美元的美债。Hayes指出，日本农林中央金库大举抛售美债的原因在于美日利差急剧扩大，导致持有美债的外汇对冲成本大幅上升，持有这些债券已经开始亏损。(来源:Twitter)今年11月，美国将展开总统大选，美国财长耶[继续阅读]
2024-06-20 10:05:26
FX168财经报社(亚太)讯 日本中央农林金库(The Norinchukin Bank)错判美联储利率走向，导致蒙受巨额亏损。该行表示，计划清算630亿美元的美国和欧洲政府债券，旨在遏制损失扩大，出售将于明年3月底之前完成，这些债券占了该行全球投资组合的近1/6。(来源:ZeroHedge)知名金融博客ZeroHedge早在2023年10月就曾报道，当市场尚未从上一轮银行业倒闭潮痊愈时，他们做出了一个非共识的预测，由于美联储再次支持美国金融体系，“下一次银行倒闭将发生在日本”。(来源:Twitter)两个月后，这一预测才变得更加热烈。当时，日本中央农林金库被悄悄地添加到美联储常备回购工具的交[继续阅读]
2024-06-19 10:55:44
FX168财经报社(亚太)讯 高盛集团分析师表示，一项关于美国报告其外债持有价值的新变更显示，这表明自2021年以来美国国债的净抛售被高估。高盛的Isabella Rosenberg和Lexi Kanter在一份报告中写道，一项经估值调整后的新持有量指标显示，大多数地区并没有积极抛售美国国债。持有量下降的主要原因是美国利率的抛售，在一些暂时的情况下，可能的外汇干预。“换句话说，这些数据反驳了以去美元化为目标而普遍、积极抛售美国国债的说法，”分析师在报告中写道，“我们认为关于美元衰落的报道被大大夸大了，最近的国债持有量模式与这一观点是一致的。”财政部引入了一项新的关于长期证券跨境交易的数据，即财[继续阅读]
2024-06-09 07:11:38
FX168财经报社(北美)讯 银行正在抛售资产，其中许多银行正转向蓬勃发展的债券市场进行抛售。最新一轮的全球资本规则，即巴塞尔协议III的收官之作，预计将使银行大量贷款的成本更高。作为回应，银行将更多的汽车贷款、设备租赁和其他类型的债务打包成资产支持证券。据彭博社汇编的数据，仅在美国，今年资产支持证券销售额就已超过1700亿美元，较2023年同期增长约38%。欧洲也出现了类似的增长：据彭博社汇编的不包括抵押贷款证券的数据，今年的发行量约为210亿欧元（229亿美元），较去年同期增长约35%。发行热潮似乎并未消退。5月31日，美国银行策略师将美国全年债券销售预测从之前的2700亿美元上调至约3[继续阅读]
2024-06-07 13:18:46
FX168财经报社(亚太)讯 Academy Securities宏观策略师Peter Tchir表示，美联储将会在7月提前首次降息，而非市场预期的9月。他警告称，美债收益率逼近4.3%低端，若5月非农就业报告(NFP)意外爆雷，降息幅度可能达到50个基点。Peter认为，由于10年期国债交易价格接近当前4.3%至4.5%区间的低端，并且市场正在消化就业数据并为美联储做准备，因此现在似乎是重新审视对利率前景的好时机。根据彭博社的WIRP功能，市场可以检查截至6月2日的市场定价情况。(来源:ZeroHedge)“市场显然不同意我的观点，因为市场认为9月是12月之前降息的最大概率。总体而言，市场预[继续阅读]
2024-06-05 15:23:22
FX168财经报社(亚太)讯 债券交易员再次倾向于鸽派，随着美国国债价格上涨，他们加大押注，认为美联储加快降息步伐将使债券受益。以鸽派期权为目标，期货中出现空头回补，市场定价美联储将全面降息时间从12月，加速至11月。美国10年期国债收益率在最近几个交易日下跌逾25个基点，原因是美联储青睐的通胀指标保持稳定，制造业和支出指标低于预期。周二(6月4日)，JOLTS报告显示美国就业岗位意外下滑，国债收益率进一步下跌。掉期交易员现在将美联储首次全面降息25个基点的预期从12月上调至11月。在现金市场，摩根大通的美国国债客户调查显示，直接多头仓位升至3月以来的最高水平，这进一步表明市场势头良好。摩根大[继续阅读]
2024-06-04 13:24:56
FX168财经报社(亚太)讯 周二(6月4日)美国国债价格上涨，基准收益率跌至一周多来的最低水平，此前美国制造业数据加强市场对美联储(Fed)今年将至少降息一次的押注。较长期美债领涨市场，此前美国供应管理协会(ISM)公布的制造业调查显示，美国上月制造业活动收缩，产出减弱。30年期国债收益率一度下跌10个基点，至4.546%，为5月23日以来的最低水平。债券市场“迫切需要好消息”，摩根士丹利投资管理公司全球固定收益首席投资官Michael Kushma在彭博电视上说，“它似乎需要一个上涨的理由。”市场对每一个数据都变得高度敏感，因为美联储已表示，降息的时机将取决于经济数据。这使得将于周五公布的[继续阅读]
2024-06-04 06:46:27
FX168财经报社(北美)讯 摩根士丹利表示，由于投资者急于削减敞口，美国大选带来的不确定性上升可能会危及今年一些最流行的宏观交易策略。摩根士丹利策略师马修·霍恩巴赫（Matthew Hornbach）和詹姆斯·洛德（James Lord）在一份报告中写道，随着投资者在11月大选前撤出，一些交易策略——从做多美元对低收益货币到持有长期美债的轻仓头寸——可能会受到挤压。“多数投资者将选择在大选前削减其投资组合中的风险敞口，”摩根士丹利团队在5月31日的年中展望中写道，“当最先行动的投资者减少流行的风险敞口时，宏观市场可能会以鼓励更多投资者效仿的方式波动。”他们认为，交易者不能“假设政治现状”，[继续阅读]