FX168财经报社(北美)讯 3月28日至4月1日当周金融市场综述：随着本周的交易结束，第一季度也落下了帷幕，俄乌战争、油价高涨、通胀风险以及供应链问题的多重因素影响下，市场风险情绪受到明显的抑制，而避险资产则获得提振。同时随着美联储正式开启了加息周期，第一季度中美元也获得了有效的提振，美元指数一度逼近100大关。
外汇市场：3月非农报告的两大关键数据表现靓丽，进一步刺激美元临近周末开始反弹，但依然未能改变周线下跌的命运，美元指数本周开于98.81，最高触及99.37，最低触及97.69，最终收于98.57，周线下跌0.24，或0.24%。就业市场的强劲表现结合通胀的压力，令人们愈加相信美联储将会在之后的会议上更加激进的加息，从掉期合约来看，市场预期美联储将在5月下次会议上收紧政策约46个基点，高于周四的约44个基点。这表明，人们普遍预期决策者将在此次会议上加息0.5个百分点，这将是2000年以来的最大加息幅度。市场预计，2022年剩余时间(包括5月的会议)将收紧约216个基点。
更加鹰派的加息预期，令其他非美货币受到拖累。本周英镑/美元开于1.3180，最高触及1.3188，最低触及1.3051，最终收于1.3115，周线下跌0.0066，或0.50%。不过，欧元区也在受困于通胀飙升的压力，货币市场现在正消化欧洲央行今年将更加激进地收紧货币政策的可能性，这帮助欧元获得提振。欧元/美元本周开于1.0985，最高触及1.1185，最低触及1.0945，最终收于1.1047，周线上涨0.0066，或0.60%。
商品市场：在经历了一季度的亮丽表现后，黄金4月份开局不佳，随着美债收益率持续上升，金价周五一度下跌30美元。但分析师正在密切关注2年期和10年期美国国债收益率，以及这对黄金意味着什么。现货黄金本周开于1958.02美元/盎司，最高触及1958.47美元/盎司，最低触及1890.16美元/盎司，最终收于1925.00美元/盎司，周线下跌33.02美元，或1.69%。尽管如此，RJO Futures高级市场策略师Frank Cholly表示，预计第二季将出现更多的震荡上涨，金价有望触及2000美元的目标价。
原油市场方面，更多国家和组织加入到释放原油储备的队伍中，这令油价本周获得有效抑制。布伦特原油价格本周开于118.84美元/桶，最高触及118.84美元/桶，最低触及104.45美元，最终收于105.59美元，周线下跌13.65美元，或11.45%。
欧美股市：第一季度对于股市不是一个好的季度，道琼斯指数下跌4.6%，标普500指数下跌5%。迄今为止表现最差的是纳斯达克指数，下跌了9.1%。过去一周，道琼斯指数和标普指数小幅下跌，而纳斯达克指数持平。不过4月历来是一年中股市表现最好的月份。CFRA首席投资策略师Sam Stovall说，标普500指数有70%的时间都在上涨，自二战以来4月份的平均涨幅为1.7%。
当周要闻盘点：
非农恐刺激美联储加息75点？两大关键数据表现靓丽
美国劳工部报告显示，上月非农就业人口增加43.1万人，2月修正后为增加75万人。失业率降至3.6%，接近疫情前的低点，劳动力参与率也有所上升。周五的报告显示，平均时薪较2月份增长0.4%，较上年同期增长5.6%，为2020年5月以来的最大增幅。
分析师Chris Anstey指出，5.6%的时薪年增幅基本上是自2007年以来的一系列数据中最大的一次。2020年5月有一次更大的增长，但受疫情消除低工资工作的冲击，这一增长出现了扭曲。不得不认为，这将巩固美联储50个基点的加息。就业人数继续增长，失业率接近几十年来的最低水平，收入呈爆炸式增长。因此，目前的总就业人数仅比疫情前的峰值少160万。以目前的就业增长速度，预计将在未来几个月创下历史新高。
尽管总体就业数据没有达到预期，但报告显示1月和2月的就业数据都经过了强劲修正。1月份的就业数字修正为50.4万个，高于此前估计的48.1万个。与此同时，2月份的就业数据从最初估计的67.8万个修正为75万个。
CIBC资深分析师Katherine Judge称，最新就业报告“稳健”，将为美联储激进的升息计划提供进一步支持。她补充道：“总体而言，从工资和失业数据来看，这份报告较为稳健，与下一次FOMC会议加息50个基点的预期一致。”
另一方面，包括美联储主席鲍威尔在内的美联储官员近几周曾表示，他们将支持更积极的货币政策，以遏制数十年来的高通胀，包括可能在下次政策会议上加息50个基点。央行官员们一再指出，强劲的就业市场是美国经济能够承受预计将延续到明年的一系列加息的原因之一。
上海疫情处于快速上升期！美国商会：82%制造商称生产受影响
上海美国商会和北京美国商会发布的一项联合调查显示，由于上海最近爆发的新冠肺炎疫情，超过一半的在华美国跨国公司下调了年度营收预期。
此次调查涉及在中国各地运营的167家公司，其中76家是制造业公司。对调查的回应发现，82%的制造商表示，由于缺乏员工、无法获得供应或政府下令封锁，生产放缓或减少。
超过半数(54%)的企业在疫情爆发后下调了2022年的收入预期，不过38%的企业表示，现在估计影响还为时过早。
上海的一些制造商，尤其是汽车行业的制造商，已经采取了“闭环”的经营方式，即员工被限制在厂区内，以保持生产线的运转，而外部供应商则被封锁。
俄乌乐观情绪被放大？全球市场迅速获利了结
虽然俄罗斯承诺减少在基辅和乌克兰北部的军事行动，但目前似乎并未看到明显的行动，这令一度高涨的乐观情绪再度承压。
有专家警告称，俄罗斯从基辅的撤退很可能是有限的和战术上的。乌克兰总统弗拉基米尔·泽连斯基的顾问Alexander Rodnyansky说：“唯一能让他们真正回到谈判桌上来的，是乌克兰在战场上的成功，以及在制裁方面的进一步经济压力。”
美国和一些正在关注这场自1945年以来欧洲最大安全危机之一的军事分析人士也持同样的怀疑态度。
“我认为人们对双方在伊斯坦布尔会谈后所说的话有非常严重的误解，”驻莫斯科的政治顾问Evgeny Minchenko说。“到目前为止，我只听到基辅和切尔尼戈夫附近的行动将会减少，因为俄罗斯军队正在集中资源对付顿巴斯的乌克兰军队。”
下周市场展望：
美林和美国银行私人银行CIO市场策略主管Joe Quinlan表示，他对进入第二季的市场持建设性看法，但他认为未来将出现一些艰难局面。
Quinlan称，“我们必须解决通胀问题，美联储也要达到市场预期。”“我们必须重新锚定通胀。这将是动荡不安的一年。我们正更倾向于硬资产，无论是大宗商品、能源和天然气。”
下周的一个重大事件将是定于下周三公布的联邦公开市场委员会(FOMC)的3月份会议纪要。“会议纪要预计将披露美联储缩减资产负债表计划的细节。尽管我们估计2月份名义贸易逆差缩小，但实际贸易逆差似乎显著扩大，”凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth指出。
今年3月，鲍威尔暗示，缩表可能与2017-19年大选类似，但可能会以更快的速度进行。
本周五公布的就业数据也足以让人相信，5月加息50个基点的计划不会取消。芝加哥商品交易所联邦观察工具(CME FedWatch Tool)预计，这种情况发生的可能性为71%。
其他需要密切关注的数据包括下周二的ISM非制造业PMI和下周四的初请失业金人数。
下周重要经济数据和事件：
周一(4月4日)
加拿大2月营建许可(月率)
美国2月耐用品订单终值(月率)
法国2月工业产出(年率)
财经事件：
北约秘书长斯托尔滕贝格就乌克兰危机召开新闻发布会
欧元区成员国财长举行会议，讨论G20以及银行业联盟的问题
央行动态：
澳洲联储公布利率决议
英国央行行长贝利发表讲话
假日预告：
中国等地因清明节假期休市
周二(4月5日)
中国外汇储备
美国和加拿大贸易帐
美国3月ISM非制造业采购经理人指数
中国3月财新综合采购经理人指数
中国3月财新服务业采购经理人指数
德国2月季调后制造业订单(月率)
财经事件：
北约成员国外交部长会议举行
央行动态：
纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话
美联储理事布雷纳德就通胀发表讲话
周三(4月6日)
欧元区2月生产者物价指数(年率)
加拿大3月季调后Ivey采购经理人指数
财经事件：
北约成员国举行外交部长会议讨论乌克兰危机的应对问题
央行动态：
美联储FOMC公布货币政策会议纪要
欧洲央行首席经济学家连恩发表讲话
费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话
周四(4月7日)
中国3月末M2货币供应(年率)
中国3月社会融资规模(十亿元)
中国3月新增人民币贷款(十亿元)
欧元区2月零售销售(月率)
央行动态：
芝加哥联储主席埃文斯和亚特兰大联储主席博斯蒂克就包容性就业发表讲话
纽约联储主席威廉姆斯在纽约联储和Roberts企业发展基金组织一个活动上致闭幕词
澳洲联储公布金融稳定报告
欧洲央行公布3月货币政策会议纪要
圣路易斯联储主席布拉德就美国经济和货币政策发表讲话
周五(4月8日)
加拿大3月就业人口变动(千人)
加拿大3月失业率
美国2月批发销售和库存(月率)
央行动态：
欧洲央行管委斯图纳拉斯、马赫鲁夫等发表讲话
