FX168财经报社(北美)讯 周四（7月9日），美股三大指数集体收高，半导体板块强势反弹、油价回落，帮助市场暂时消化美伊紧张局势升级带来的冲击。

截至收盘，纳斯达克综合指数上涨1.30%，报26,206.89点；标普500指数上涨0.81%，报7,543.64点；道琼斯工业平均指数上涨139.02点，涨幅0.27%，报52,487.41点。

（图源：FX168）

尽管道指周四小幅反弹，但仍不足以扭转本周跌势。道指本周迄今仍下跌近1%。如果这一走势维持到本周结束，道指将结束连续四周上涨的势头。这是其自2024年底以来最长的一轮周线连涨纪录。

半导体板块表现突出。VanEck Semiconductor ETF（SMH）上涨2.5%，其中美光科技上涨4.5%，Sandisk大涨7.6%。

在中东紧张局势持续升温的背景下，美股仍能走高，显示投资者暂时选择押注科技股和AI相关资产的韧性。

欧洲市场周四同样走强。泛欧Stoxx 600指数收涨0.8%，多数地区市场和主要板块收高。

资源股领涨欧洲市场，上涨3.2%；欧洲科技股上涨2.8%；银行股上涨近2%。意大利FTSE MIB指数上涨1.1%，德国DAX指数上涨0.89%，法国CAC 40指数上涨0.90%。不过，英国FTSE 100指数小幅收跌。

亚洲市场表现分化。日本日经225指数收涨1.4%，韩国Kospi指数在震荡交易中上涨0.62%；香港恒生指数下跌0.5%，中国内地沪深300指数收涨2.5%。

美伊紧张局势升级，但油价回落缓解压力

地缘政治方面，美国中央司令部表示，美国连续第二天对伊朗发动新一轮打击。此前，德黑兰方面对霍尔木兹海峡及周边商业航运发动袭击，导致这一关键水道的航运流量放缓。

不过，油价周四回落，部分缓解了市场压力。美国总统特朗普表示，伊朗已来电希望达成协议。据报道，卡塔尔和巴基斯坦调解方也正努力推动双方回到谈判桌前。

这与特朗普周三的强硬表态形成反差。特朗普此前曾称，他可能不再有兴趣与伊朗谈判，并表示美国与德黑兰之间的停火已经“结束”。

Verdence首席投资官Megan Horneman表示：“这具有高度通胀性，也高度不确定。它可能明天结束，也可能演变成更大的事件。我们不知道。因此在这种情况下，投资者必须在全球股票配置中保持充分分散。”

通胀与美联储加息风险仍是隐忧

Horneman认为，未来市场仍将维持波动，因为投资者可能已经对冲突“时开时停”的状态有些麻木。

她警告，目前股市水平可能还没有充分反映美联储在2026年下半年至少加息一次的可能性。

她表示：“这正在溢出为今年剩余时间持续存在的通胀问题。”她补充称，这并“不只是油价”的问题。

在她看来，人工智能投资长期来看可能带来反通胀效应，但短期内，大规模AI投资、强劲经济增长以及消费者持续支出，都具有通胀属性。

这意味着，尽管科技股继续推动市场上行，但美联储政策路径仍可能成为股市下一阶段的重要风险。

AI盈利能否兑现，成为美股关键考验

Apollo Global Management首席经济学家Torsten Slok周四警告，如果AI回报低于市场预期，可能成为整个市场和经济的共同风险。

Slok在给客户的报告中写道：“AI回报放缓将是所有人的问题。”

目前，华尔街共识预期显示，所谓超大规模云服务商的自由现金流到2030年将增长超过一倍。这些公司运营着全球大型数据中心，也是AI基础设施投资的核心力量。

但Slok提出疑问：“如果回报兑现所需时间比市场共识预期更久，会怎样？”

报告指出，AI模型处理文本或数据的基础单位token价格正在下滑，中国AI模型也在扩大影响力，无论是在全球最常用模型份额，还是token使用量方面，都正在赶超甚至领先部分美国同行。

因此，市场对超大规模云服务商利润的预期可能过于乐观。

Slok警告，如果“科技七巨头”——亚马逊、微软、Meta、英伟达、苹果、特斯拉和Alphabet——的盈利和现金流低于华尔街预期，并导致股价下跌，整个市场都可能被拖累。

他指出，由于科技七巨头在主要股指中权重过高，压力不可能只停留在这些股票内部，而可能蔓延至芯片、电力、数据中心相关股票，甚至整个标普500指数，并增加美国经济陷入衰退、标普500进入回调的风险。